為促進國有經(jīng)濟轉(zhuǎn)型升級，一煤獨大的山西省正式開始實施“騰籠換鳥”策略。這意味著山西國企的混改大幕正式拉開。

 

　　11月29日，山西省國資委官網(wǎng)發(fā)布《山西省國資委關(guān)于第一批騰籠換鳥項目的通告》，公布了首批“騰籠換鳥”項目。

 

　　該通知稱，這些項目的轉(zhuǎn)讓，是為了優(yōu)化山西國有經(jīng)濟布局，有效發(fā)揮國有經(jīng)濟整體功能作用，推動山西省屬國有企業(yè)轉(zhuǎn)型發(fā)展，支持創(chuàng)新發(fā)展前瞻性戰(zhàn)略產(chǎn)業(yè)。
 

 

　　根據(jù)公布的名單，第一批“騰籠換鳥”項目共計12個，擬轉(zhuǎn)讓的股權(quán)分別為焦煤集團、陽煤集團、潞安集團、晉能集團四大煤企旗下的資產(chǎn)。

 

　　“騰籠換鳥”策略是指產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整和產(chǎn)業(yè)升級策略。如今已成為山西新一輪國企改革中頻繁提到的策略。山西省多份文件，以及省政府領(lǐng)導(dǎo)多個場合均提及，要推進優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)“騰籠換鳥”，加快低效、無效資產(chǎn)退出。

 

　　《山西省國有企業(yè)公司制改制工作實施方案》中也表示，國企改制可采取獨立改制、重組、兼并、合資、轉(zhuǎn)讓國有產(chǎn)權(quán)和股份等多種形式進行。企業(yè)可結(jié)合實際情況改制為國有獨資公司或國有資本控股、相對控股、參股的公司制企業(yè)。

 

　　9月，國務(wù)院印發(fā)了《關(guān)于支持山西省進一步深化改革促進資源型經(jīng)濟轉(zhuǎn)型發(fā)展的意見》（下稱“42號文”），明確提出“支持中央企業(yè)參與地方國有企業(yè)改革，并購重組山西省國有企業(yè)”。這是國務(wù)院首次發(fā)文支持央企并購地方國有企業(yè)。

 

　　記者注意到，10月19日，山西省國資委主任郭保民帶隊赴國務(wù)院國資委，就國務(wù)院國資委支持山西改革轉(zhuǎn)型進行工作會談。會上，對山西提出的有關(guān)支持事項，國務(wù)院國資委給予積極回復(fù)，其中之一是同意建立央企和山西國企合作機制，建立溝通聯(lián)系機制；二是全力支持山西“騰籠換鳥”，支持央企與山西國企對接合作，在產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型、科技創(chuàng)新、“走出去”等具體企業(yè)及合作項目上給予協(xié)調(diào)等。

 

　　這意味著，此次山西公布的12項“騰籠換鳥”項目資產(chǎn)，或加速央企和山西國企的對接，為“央企入晉”提供了契機，尤其是入股山西煤炭產(chǎn)業(yè)。

 

　　記者查詢名單發(fā)現(xiàn)，這12個項目中，除焦煤集團的西安南風(fēng)牙膏有限責(zé)任公司100%的股權(quán)、潞安集團的中煤財產(chǎn)保險股份有限公司5.56%的股權(quán)、潞安集團的上海中國煤炭大廈有限責(zé)任公司3.02%股權(quán)這三個項目外，另外九大項目均涉及煤炭產(chǎn)業(yè)，分別為煤電、化工等項目。

 

　　其中，陽煤集團共有三大項目轉(zhuǎn)讓部分股權(quán)，分別為昔陽化工49%的股權(quán)、平定化工49%的股權(quán)、山西陽煤寺家莊煤業(yè)40%的股權(quán)。

 

　　晉煤集團旗下三大擬轉(zhuǎn)讓的項目，分別為山西晉煤集團金鼎煤機49%的股權(quán)、沁秀煤業(yè)45%的股權(quán)、華昱煤化工49%的股權(quán)。

 

　　晉能集團擬轉(zhuǎn)讓項目分別為，晉能電力集團持有的晉能鑫磊煤電51%的股權(quán)及相關(guān)債權(quán)、長治欣隆煤矸石電廠68.307%的股權(quán)及相關(guān)債權(quán)，以及山西煤銷集團大同有限公司持有山西煤銷國電能源51%的股權(quán)及相關(guān)債權(quán)。

 

　　截至2016年底，上述12大項目除潞安集團上海中國煤炭大廈有限責(zé)任公司、晉煤集團沁秀煤業(yè)、晉煤集團金鼎煤機這三大項目有利潤外，其余九大項目的利潤均為零或負(fù)數(shù)。

 

　　近期，山西國企改革的步伐加快，動作頻頻。

 

　　11月17日，陽泉煤業(yè)（600348.SH）、大同煤業(yè)（601001.SH）、潞安環(huán)能（601699.SH）、西山煤電（00983.SZ）、山煤國際（600546.SH）等14家上市公司同時發(fā)布了《收購報告書摘要》，表示山西省國資委將其持有的這14家上市公司相關(guān)控股股東的股權(quán)，無償劃轉(zhuǎn)至山西省國有資本投資運營有限公司（下稱山西國投）。

 

　　山西國投將成為這14家公司的控股股東，包括了山西七大省屬煤企旗下的上市公司，同時也成為七大省屬煤炭集團的直接管轄者。

 

　　山西國投是山西省政府出資設(shè)立的省屬國有企業(yè)，由山西省國資委、金控集團劃轉(zhuǎn)省屬企業(yè)國有股權(quán)組成。于今年7月31日正式成立，為山西省唯一的集多領(lǐng)域于一體的省屬國有資本投資運營平臺。山西省國資委將其持有的22家省屬企業(yè)國有股權(quán)全部注入山西國投。

 

　　山西省政府曾表示，山西國投的設(shè)立意味著山西省國有資產(chǎn)管理體制從“管資產(chǎn)”向“管資本”轉(zhuǎn)變邁出了實質(zhì)性步伐，通過這種國資公司運營的方式，加速山西國有企業(yè)改革的進程。

 

　　山西是煤炭資源大省，煤炭資產(chǎn)占到山西省國有資產(chǎn)的比重達(dá)到36%。山西省國資委官方網(wǎng)站顯示，山西省國資委監(jiān)管的國有企業(yè)名錄共有22家，七家為煤炭企業(yè)，分別為同煤集團、山西焦煤、晉能集團、潞安集團、晉煤集團、陽煤集團、山煤集團。

 

　　中國煤炭工業(yè)協(xié)會一內(nèi)部人士對記者表示，山西煤炭企業(yè)改革難度較大，體制、債務(wù)處置、人員安置等問題難以解決，且煤炭開發(fā)進入中后期，煤炭產(chǎn)業(yè)競爭力下降，國家層面給予政策扶持，出臺了國發(fā) 42文，但落實難度仍然很大。

 

　　延伸閱讀

 

　　自今年以來，關(guān)于七大煤炭集團的國企改革動作頻頻出臺，經(jīng)過國際能源網(wǎng)小編不完全整理，截至目前，關(guān)于七大煤炭集團的政策、動作已經(jīng)打出了“九連擊”的組合拳。

 

　　1、成立山西國投

 

　　7月31日，山西省國有資本投資運營有限公司（山西國投）在太原正式揭牌成立，標(biāo)志著山西國有資產(chǎn)管理體制從“管資產(chǎn)”向“管資本”轉(zhuǎn)變邁出了實質(zhì)性步伐。山西省國有資本投資運營公司是省政府出資設(shè)立的省屬國有企業(yè)，由省國資委、金控集團劃

 

　　轉(zhuǎn)省屬企業(yè)國有股權(quán)組成，注冊資本 500億元，是全省唯一的集多領(lǐng)域于一體的省屬國有資本投資運營平臺。

 

　　本輪國企改革主要有三大任務(wù)，以管資本為主的國有資本監(jiān)管體制改革，建立現(xiàn)代企業(yè)制度為核心的公司制改革和以混合所有制為核心的產(chǎn)權(quán)改革。

 

　　2、注入上市公司股權(quán)第一波

 

　　9月5日，山煤國際、陽煤化工、大同煤業(yè)三家上市公司同時發(fā)布股權(quán)劃轉(zhuǎn)公告，山西省國資委分別將這三家控股股東股權(quán)，全部注入剛成立不久的山西省國有資本投資運營有限公司（下稱山西國投）。

 

　　按照計劃，山西省國資委將其持有的22家省屬企業(yè)國有股權(quán)全部注入山西國投。山西國投是山西省政府出資設(shè)立的省屬國有企業(yè)，由山西省國資委、金控集團劃轉(zhuǎn)省屬企業(yè)國有股權(quán)組成。

 

　　3、成立山西省省級政府投資基金

 

　　9月，總規(guī)模達(dá)1050億元的山西省省級政府投資基金——山西太行產(chǎn)業(yè)基金啟動，意在重點支持山西轉(zhuǎn)型發(fā)展、培育新動能的重要產(chǎn)業(yè)，并在國企混合所有制改革、戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)等領(lǐng)域發(fā)揮政府投資基金的引導(dǎo)作用。業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，基金和銀行貸款不僅僅是股權(quán)和債權(quán)的區(qū)別，更重要的是，基金可以提供這輪國企混改需要的管理、技術(shù)以及人才等。

 

　　4、鼓勵央企資本注入

 

　　9月，國務(wù)院印發(fā)了《關(guān)于支持山西省進一步深化改革促進資源型經(jīng)濟轉(zhuǎn)型發(fā)展的意見》（下稱《意見》），明確提出支持中央企業(yè)與山西省煤炭、電力企業(yè)通過相互參股、持股以及簽訂長期協(xié)議等合作方式，形成市場互補和上下游協(xié)同效應(yīng)。鼓勵有條件的煤炭和電力企業(yè)通過資本注入、股權(quán)置換、兼并重組、股權(quán)劃轉(zhuǎn)等方式，著力推進煤礦和電站聯(lián)營。

 

　　煤價從去年下半年開始回升，但是山西七大煤企的負(fù)債率并未下降。今年三季度的財務(wù)報告顯示，作為山西省國有資本投資運營有限公司的重要組成部分，山西七大煤企資產(chǎn)規(guī)模約占總資產(chǎn)規(guī)模八成左右，其1.6萬億元的資產(chǎn)規(guī)模僅僅盈利3億元左右，而七大煤企旗下幾家上市煤企前三季度合計盈利則高達(dá)53.28億元，即便考慮到業(yè)績不理想的其他板塊上市公司，合計盈利仍能達(dá)到40億元，在業(yè)內(nèi)人士看來，山西七大煤企非上市資產(chǎn)狀態(tài)其實并不理想，因此，七大煤企資產(chǎn)重組整合是大勢所趨。

 

　　5、開啟公司制改制

 

　　10月17日，山西省政府辦公廳公布《山西省國有企業(yè)公司制改制工作實施方案》，方案要求，年底前，列入改制范圍的國有企業(yè)全部改制為按照《公司法》登記的有限責(zé)任公司或股份有限公司，加快形成有效制衡的公司法人治理結(jié)構(gòu)和靈活高效的市場化經(jīng)營機制。

 

　　據(jù)悉，此次改制將推動全省國有企業(yè)建立現(xiàn)代企業(yè)制度、健全公司法人治理結(jié)構(gòu)、提升企業(yè)經(jīng)營管理水平，具體改制范圍包括，按照《中華人民共和國全民所有制工業(yè)企業(yè)法》登記、各級人民政府直接出資或授權(quán)履行出資人職責(zé)的機構(gòu)監(jiān)管的生產(chǎn)經(jīng)營正常的國有企業(yè)（不含金融、文化企業(yè)）。

 

　　公司化改制的方式有多種，可采取獨立改制、重組、兼并、合資、轉(zhuǎn)讓國有產(chǎn)權(quán)和股份等多種形式進行。

 

　　6、注入上市公司股權(quán)第二波

 

　　11月7日晚，陽泉煤業(yè)、大同煤業(yè)、潞安環(huán)能、西山煤電、山煤國際、陽煤化工、山西汾酒、太鋼不銹、太原重工、ST三維、藍(lán)焰控股、太化股份、通寶能源、國新能源等14家公司同時發(fā)布了《收購報告書摘要》。

 

　　根據(jù)收購報告書，山西省國資委將其持有的陽煤集團與同煤集團上市公司相關(guān)控股股東的股權(quán)，無償劃轉(zhuǎn)至山西省國有資本投資運營有限公司，導(dǎo)致山西省國有資本投資運營有限公司間接持有相關(guān)上市公司30%以上的股份。

 

　　另外，原山西金控集團總經(jīng)理王俊飚已確定出任山西國投公司董事長，原山西國資委副主任劉峰出任副董事長，此舉意味著自7月31日掛牌成立三個月以來，山西國投公司主要領(lǐng)導(dǎo)基本敲定，王俊飚成為這家山西國企航母的首任“掌門人”。

 

　　至此，作為山西唯一的集煤炭、能源、冶金、電力、裝備制造、基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)、消費等多領(lǐng)域于一體的山西省屬國有資本投資運營平臺，山西國投公司凈資產(chǎn)超過4000億元，總資產(chǎn)超過2萬億元，旗下共有27家省屬國企，其中包括山西省屬七大煤炭集團。

 

　　7、陽煤開啟市場化運作模式

 

　　11月上旬，由陽煤集團和梧桐樹資本聯(lián)合出資成立的陽煤產(chǎn)業(yè)基金舉行簽約儀式，聯(lián)合成立100億元陽煤產(chǎn)業(yè)基金。此舉也標(biāo)志著山西省首個國企發(fā)起的市場化運作模式正式起航。據(jù)悉，該基金將重點圍繞陽煤集團的混合所有制改革、并購重組等方向進行投資，以資本力量助推本輪陽煤混改的結(jié)構(gòu)調(diào)整和轉(zhuǎn)型升級，為山西國企混改提供重要的示范性經(jīng)驗。

 

　　針對這只混改基金的成立，業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，山西省的大型國有企業(yè)集團普遍存在負(fù)債率高的現(xiàn)象，造成這一現(xiàn)象的主要原因在于其資本的來源主要以自我積累為主、產(chǎn)融結(jié)合發(fā)展滯后等。

 

　　8、山西出讓國有煤電企業(yè)控股權(quán)

 

　　11月9日，山西省與江蘇省簽訂送受電框架協(xié)議，標(biāo)志著“雁淮直流”項目全面啟動。山西省國資委微信公號11月22日發(fā)表文章稱，這不是一份簡單的電力交易協(xié)議，根據(jù)協(xié)議江蘇國信集團將控股山西部分煤電企業(yè)，并逐步在山西多個領(lǐng)域開疆拓土，投資興業(yè)，這意味著山西國企股權(quán)開放將有實質(zhì)性動作。（江蘇國信集團是江蘇省政府獨資企業(yè)。）

 

　　山西省國資委認(rèn)為，此舉代表著山西釋放股權(quán)開放最強信號，稱“山西出讓國有煤電企業(yè)控股權(quán)，讓業(yè)界紛紛驚嘆‘尺度夠大’”。

 

　　山西省近日印發(fā)的《貫徹落實國務(wù)院支持山西省進一步深化改革促進資源型經(jīng)濟轉(zhuǎn)型發(fā)展意見行動計劃》（下稱《行動計劃》）指出，鼓勵煤炭、電力、運輸、煤化工等產(chǎn)業(yè)鏈上下游企業(yè)進行重組或交叉持股，打造全產(chǎn)業(yè)鏈競爭優(yōu)勢。國家發(fā)改委能源研究所副研究員肖新建認(rèn)為，通過這種方式，可以消除市場上下游壁壘，發(fā)揮系統(tǒng)優(yōu)勢，形成適應(yīng)市場競爭的山西省現(xiàn)代能源產(chǎn)業(yè)體系。

 

　　9、10項權(quán)利劃歸山西國投

 

　　山西省國資委11月22日正式授權(quán)山西省國有資本投資運營公司行使10項重要權(quán)利，這10項權(quán)利涉及規(guī)劃、財務(wù)、產(chǎn)權(quán)、投資、人力等重要環(huán)節(jié)和領(lǐng)域。

 

　　這10項權(quán)利是：決定資本投資運營公司的發(fā)展戰(zhàn)略、經(jīng)營方針和年度投資計劃；決定公司的年度財務(wù)預(yù)算方案、決算方案；按規(guī)定試行市場化選聘公司經(jīng)理層成員；對市場化選聘的公司經(jīng)理層成員進行業(yè)績考核；對市場化選聘的公司經(jīng)理層成員薪酬進行管理；決定轉(zhuǎn)讓公司財產(chǎn)（其中：轉(zhuǎn)讓所持企業(yè)產(chǎn)權(quán)、股份事項，依照國家規(guī)定執(zhí)行）；決定公司除發(fā)行公司債券外的融資計劃；監(jiān)測所出資企業(yè)資本運營質(zhì)量及財務(wù)狀況，通過統(tǒng)計、稽核等方式，對所出資企業(yè)國有資產(chǎn)的保值增值情況進行監(jiān)管，監(jiān)測結(jié)果報省國資委備案；對所出資企業(yè)投資計劃、發(fā)行債券、重大融資、擔(dān)保事項履行股東職責(zé)；提議省級層面國有資本布局和運作調(diào)整方案。

 

　　同時，省國資委要求，省國有資本投資運營公司要進一步細(xì)化授權(quán)事項在所出資企業(yè)內(nèi)部的決策、執(zhí)行、監(jiān)督機制。