全球最大石油公司沙特阿美的總裁阿敏·納賽爾一直有一個(gè)特殊的客戶：中國(guó)。

在納賽爾執(zhí)政的十年間，沙特對(duì)中國(guó)的石油出口額增長(zhǎng)了兩倍多，到 2022 年達(dá)到創(chuàng)紀(jì)錄的 560 億美元，這一年沙特開采的石油中幾乎有六分之一運(yùn)往中國(guó)煉油廠。

外國(guó)石油支撐了中國(guó)的經(jīng)濟(jì)崛起，因?yàn)橹袊?guó)從零開始建立了世界上最大的汽車工業(yè)、新的鐵路和航空旅行網(wǎng)絡(luò)以及數(shù)千座摩天大樓。根據(jù)國(guó)際能源署 (IEA) 的數(shù)據(jù)，2022 年，中國(guó)原油總供應(yīng)量的 72% 依賴進(jìn)口。

納賽爾在去年于北京舉行的中國(guó)發(fā)展高層論壇上表示：“我堅(jiān)信，將我們的關(guān)系提升到前所未有的高度將有助于中國(guó)加大力度實(shí)現(xiàn)其人民的希望和夢(mèng)想?！?/p>

但現(xiàn)在有跡象表明，中國(guó)對(duì)原油的需求比預(yù)期更早達(dá)到頂峰，這一發(fā)展給石油市場(chǎng)帶來了沖擊。

本周，中國(guó)表示，到 2024 年，其石油進(jìn)口量將比上一年下降近 2%，即每天減少 24 萬桶，至略高于 1100 萬桶/日，這是除新冠疫情期間的干擾外，20 年來首次下降。

中國(guó)經(jīng)濟(jì)不景氣是部分原因。低迷的房地產(chǎn)導(dǎo)致建筑業(yè)放緩，從而打擊了對(duì)重型機(jī)械所需柴油以及用于油漆、管道和絕緣材料等石化產(chǎn)品的需求。

但這種下降也源于長(zhǎng)期趨勢(shì)?？ㄜ噺牟裼娃D(zhuǎn)向液化天然氣的現(xiàn)象十分普遍，最重要的是，電動(dòng)汽車數(shù)量的增加也抑制了汽油和柴油的銷售。

根據(jù)中國(guó)石油天然氣集團(tuán)公司的數(shù)據(jù)顯示，這兩種道路燃料的銷量將在 2023 年達(dá)到頂峰，而未來十年將下降 25%-40%。

去年 12 月，中國(guó)最大的煉油企業(yè)中石化將原油消費(fèi)量達(dá)到峰值的預(yù)測(cè)提前至 2027 年，而之前給出的預(yù)測(cè)范圍是 2026 年至 2030 年。

中國(guó)達(dá)到石油峰值的影響是巨大的。如果中國(guó)的需求達(dá)到穩(wěn)定水平，這將實(shí)現(xiàn)國(guó)際能源署對(duì)全球石油需求在2030年之前達(dá)到峰值的預(yù)測(cè)。這一預(yù)測(cè)讓人們對(duì)世界在 2050 年實(shí)現(xiàn)凈零碳排放抱有希望。

這一里程碑也將震動(dòng)全球經(jīng)濟(jì)。過去 30 年，中國(guó)占全球石油需求增長(zhǎng)的一半，約為 60 萬桶/天。

如果這一比率繼續(xù)保持穩(wěn)定，那么石油公司每年花費(fèi)5000億美元尋找新的石油和天然氣來源可能就太高了。摩根士丹利分析師馬丁·拉茨 (Martijn Rats) 表示：“目前尚不清楚需求是否會(huì)吸收這些成本。答案可能是，不會(huì)?！?/p>

盡管中東地區(qū)危機(jī)四伏，烏克蘭戰(zhàn)火紛飛，利比亞石油生產(chǎn)陷入停頓，而且紅海油輪遇襲事件導(dǎo)致中東對(duì)歐洲的原油出貨量下降逾20%，布倫特原油價(jià)格年底仍略高于每桶74美元，比年初下跌了幾美元。

拉茨表示，如果中國(guó)石油進(jìn)口繼續(xù)放緩，市場(chǎng)格局將從根本上發(fā)生改變?！叭绻?jīng)濟(jì)增長(zhǎng)放緩了六個(gè)月或一年，那么油價(jià)就會(huì)下跌，供應(yīng)也會(huì)略有放緩。

“但如果石油需求增長(zhǎng)真的很少，那么未來的石油市場(chǎng)將與過去不同?！?/p>

澳大利亞最大的石油和天然氣公司伍德賽德的首席執(zhí)行官梅格·奧尼爾表示：“現(xiàn)在斷言石油產(chǎn)量已達(dá)峰值還為時(shí)過早?！彼赋?，中國(guó)經(jīng)濟(jì)要達(dá)到西方的人均財(cái)富水平還有很長(zhǎng)的路要走。

“如果你回顧過去 20 年，就會(huì)發(fā)現(xiàn)在經(jīng)濟(jì)疲軟時(shí)期曾有人宣稱石油產(chǎn)量已達(dá)峰值，事實(shí)證明這種說法是錯(cuò)誤的，”她補(bǔ)充道?！爸袊?guó)仍然渴望發(fā)展經(jīng)濟(jì)、提高生活水平，而這往往與能源消耗直接相關(guān)。”

盡管去年進(jìn)口量有所下降，但石油輸出國(guó)組織歐佩克仍然對(duì)中國(guó)前景持樂觀態(tài)度，預(yù)測(cè)從2023年到2050年，中國(guó)石油消費(fèi)量將繼續(xù)增長(zhǎng)250萬桶/天。沙特阿拉伯和其他中東產(chǎn)油國(guó)在制定政策時(shí)傾向于依賴歐佩克的數(shù)據(jù)。

沙特阿美也否認(rèn)了中國(guó)經(jīng)濟(jì)正在放緩的說法。納賽爾去年10月在利雅得的未來投資倡議會(huì)議上表示：“當(dāng)人們談?wù)撝袊?guó)時(shí)，他們總是試圖最大化其不利因素，而忽略其有利因素。總體而言，中國(guó)經(jīng)濟(jì)仍在增長(zhǎng)?！?/p>

納賽爾堅(jiān)稱，石油需求比官方進(jìn)口數(shù)據(jù)所顯示的更強(qiáng)勁、更持久，并指出該國(guó)蓬勃發(fā)展的太陽能和風(fēng)能產(chǎn)業(yè)仍然需要大量石油。

“5 兆瓦風(fēng)力發(fā)電需要 50 噸塑料。每輛電動(dòng)汽車需要 200-230 公斤塑料。即使在太陽能電池板中，也有 10% 來自纖維等。因此，要實(shí)現(xiàn)轉(zhuǎn)型，就需要更多的石油，”他說。

沙特阿美公司表示，中國(guó)石油消費(fèi)的公開信息不可靠。由于中國(guó)沒有正式公布石油消費(fèi)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，分析師們會(huì)根據(jù)進(jìn)出口數(shù)據(jù)、庫(kù)存變化和煉油廠流出量等一系列來源進(jìn)行估算。估算值相差很大，即使是歷史數(shù)據(jù)，差異也高達(dá) 100 萬桶/天。

該公司首席財(cái)務(wù)官齊亞德·穆爾希德 (Ziad al-Murshed) 去年年底告訴分析師，對(duì) 2023 年石油數(shù)據(jù)的大幅上調(diào)“使得 2024 年的增長(zhǎng)看起來低于實(shí)際水平。這有點(diǎn)扭曲了情況?！?/p>

國(guó)際能源署的分析師承認(rèn)，評(píng)估中國(guó)的石油消費(fèi)“相當(dāng)困難”。石油市場(chǎng)分析師希利Ciarán Healy 表示：“從封鎖到恢復(fù)封鎖，再到追逐高增長(zhǎng)，中國(guó)的需求一直非常動(dòng)蕩?！?br/>

盡管如此，國(guó)際能源署仍預(yù)測(cè)中國(guó)將在 2020 年達(dá)到石油峰值。石油市場(chǎng)分析師希利表示，這是基于兩個(gè)巨大而又相反的結(jié)構(gòu)性趨勢(shì)。

一是流入中國(guó)快速發(fā)展的石化行業(yè)的原油數(shù)量大幅增加，二是公路運(yùn)輸所需石油數(shù)量急劇下降。

“在新冠疫情爆發(fā)之前，石油消費(fèi)的增長(zhǎng)相當(dāng)廣泛；石化產(chǎn)品、公路運(yùn)輸、航空燃料，一切都在增長(zhǎng)，”希利說?！白?2019 年以來，石化生產(chǎn)已成為一個(gè)更大的因素。從凈值來看，2019 年至 2023 年全球石油消費(fèi)的全部增長(zhǎng)實(shí)際上都是中國(guó)石化產(chǎn)品的增長(zhǎng)?！?/p>

中國(guó)一直在穩(wěn)步建設(shè)更多的石化工廠，以實(shí)現(xiàn)其工廠所依賴的塑料、溶劑和纖維的自給自足。

“中國(guó)聚合物進(jìn)口量仍然很大，但已經(jīng)非常龐大了，”希利表示，他指的是包括尼龍、聚酯、聚乙烯和特氟龍等在內(nèi)的一類化學(xué)品?！傲钗艺痼@的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)是，中國(guó)聚合物進(jìn)口量約占全球石油需求量的2%至3%。按需求計(jì)算，這相當(dāng)于德國(guó)的石油使用量?！?/p>

國(guó)際能源署的希利與納賽爾的言論一致，他表示，過去五年中國(guó)石化需求增長(zhǎng)的“大約四分之一”來自于風(fēng)力渦輪機(jī)和太陽能電池板，并表示未來中國(guó)石油需求的“基本上全部”增長(zhǎng)都將來自石化行業(yè)。

但國(guó)際能源署認(rèn)為，公路運(yùn)輸石油使用量的下降將更為顯著?！暗?2030 年，四分之三的汽車將是電動(dòng)汽車，盡管石油化工需求有所增長(zhǎng)，但這遠(yuǎn)不足以抵消公路運(yùn)輸量的下降，”希利說?！八鼤?huì)穩(wěn)定一段時(shí)間，然后開始急劇下降?！?/p>

希利表示，在基本情景預(yù)測(cè)中，即延續(xù)目前實(shí)施的所有政策，國(guó)際能源署認(rèn)為到 2050 年，中國(guó)石油消費(fèi)量將從目前的 1600 萬至 1700 萬桶/日降至 1200 萬桶/日左右。

受政府鼓勵(lì)以舊換新政策的推動(dòng)，中國(guó)電動(dòng)汽車市場(chǎng)蓬勃發(fā)展，且?guī)缀鯖]有放緩跡象。純電動(dòng)汽車和插電式混合動(dòng)力汽車市場(chǎng)同比增長(zhǎng)約 20%，而汽油和柴油汽車市場(chǎng)則出現(xiàn)類似的萎縮。

但有人質(zhì)疑中國(guó)政府是否會(huì)坐視石油峰值的到來。中國(guó)能源安全研究所所長(zhǎng)高志凱表示，盡管電動(dòng)汽車的“革命”既“意義深遠(yuǎn)”又“令人難以置信”，但政府將評(píng)估其對(duì)其龐大的國(guó)有煉油行業(yè)的潛在影響。

他認(rèn)為，中國(guó)的國(guó)有煉油廠不太可能突然失去業(yè)務(wù)，但或許必須改變戰(zhàn)略。

“中國(guó)的煉油能力巨大。到目前為止，中國(guó)煉制石油僅供國(guó)內(nèi)使用，不出口成品油。但如果中國(guó)在電動(dòng)汽車革命中取得成功，它可能會(huì)決定將原油煉制成不同的產(chǎn)品供出口。這意味著中國(guó)的原油消費(fèi)量不一定會(huì)下降，可能會(huì)保持穩(wěn)定，”他說。

高志凱指出，中國(guó)現(xiàn)在獲得原油供應(yīng)也容易得多，他指出，中國(guó)與俄羅斯的能源聯(lián)系日益加深。自西方國(guó)家因?yàn)蹩颂m戰(zhàn)爭(zhēng)實(shí)施制裁以來，俄羅斯一直是中國(guó)廉價(jià)石油和天然氣的可靠來源。

“這正在改變中國(guó)的心態(tài)，”他說?！叭绻鼐壵物L(fēng)險(xiǎn)能夠得到控制，擴(kuò)大與俄羅斯的合作可能會(huì)容易得多。”2023 年，俄羅斯超越沙特成為中國(guó)最大的石油供應(yīng)國(guó)。

如果中國(guó)的石油需求確實(shí)已過峰值，那么人們普遍認(rèn)為印度的增長(zhǎng)將成為全球石油消費(fèi)增長(zhǎng)的主要?jiǎng)恿Α?/p>

盡管印度對(duì)石油的需求仍遠(yuǎn)遠(yuǎn)落后于中國(guó)，但歐佩克認(rèn)為，2023年至2029年期間，印度的石油需求將增長(zhǎng)150萬桶/日，約占中國(guó)新增需求的四分之三，而國(guó)際能源署預(yù)測(cè)，到2030年，印度的石油需求增長(zhǎng)率將達(dá)到120萬桶/日。

盡管印度的制造業(yè)、建筑業(yè)和石化行業(yè)規(guī)模遠(yuǎn)小于中國(guó)，但柴油車和汽油車的銷量尚未被電動(dòng)汽車大幅取代。

據(jù)可再生能源研究機(jī)構(gòu) JMK Research 稱，去年印度售出了近 10 萬輛電動(dòng)汽車，約占由輕便摩托車和電動(dòng)自行車主導(dǎo)的電動(dòng)汽車市場(chǎng)的 5%。

然而，分析師表示，新興市場(chǎng)的需求增長(zhǎng)將遠(yuǎn)遠(yuǎn)趕不上中國(guó)過去幾十年的需求增長(zhǎng)。盡管東南亞其他地區(qū)可能出現(xiàn)實(shí)質(zhì)性增長(zhǎng)，但國(guó)際能源署表示，如果中國(guó)經(jīng)濟(jì)繼續(xù)放緩，這些經(jīng)濟(jì)體的表現(xiàn)將受到影響。

非洲和中東的石油消費(fèi)量正在增長(zhǎng)，但從絕對(duì)值來看，仍只占中國(guó)增長(zhǎng)的很小一部分。國(guó)際能源署表示，拉丁美洲的石油消費(fèi)量基本持平。

簡(jiǎn)而言之，分析人士認(rèn)為，中國(guó)石油繁榮的結(jié)束將是一場(chǎng)難以逆轉(zhuǎn)的巨大轉(zhuǎn)變。

摩根士丹利的拉茨表示：“你可以說其他國(guó)家可以彌補(bǔ)這一缺口，印度的石油需求仍在增長(zhǎng)，但中國(guó)過去 30 年所追求的增長(zhǎng)相當(dāng)依賴石油。”

有些人可能不同意中國(guó)對(duì)石油的需求何時(shí)達(dá)到峰值，但國(guó)際能源署的希利表示，長(zhǎng)期需求只會(huì)朝著一個(gè)方向發(fā)展——產(chǎn)油國(guó)和石油出口國(guó)需要做好準(zhǔn)備。

“對(duì)他們來說，從地下開采石油和天然氣并出售可能仍然有利可圖，但這將大大減少他們的總收入，”他說。“考慮到這些國(guó)家對(duì)石油和天然氣出口的依賴程度，這將產(chǎn)生巨大的影響?！?/p>