周一(10月16日)，以色列與哈馬斯之間的沖突加劇，可能威脅到全球經(jīng)濟(jì)以及包括石油在內(nèi)的大宗商品流動(dòng)。同時(shí)，世界第八大鋁生產(chǎn)商Alcoa計(jì)劃在周三交易結(jié)束后發(fā)布季度財(cái)報(bào)，大豆價(jià)格也希望繼續(xù)上周的漲勢(shì)。

以下是本周開始時(shí)全球大宗商品市場(chǎng)值得關(guān)注的五張圖表：

伊朗石油

在哈馬斯對(duì)以色列發(fā)動(dòng)突襲之后，有越來越多的預(yù)期認(rèn)為美國(guó)將加強(qiáng)對(duì)伊朗的制裁。伊朗為哈馬斯提供資金和培訓(xùn)，但否認(rèn)參與此次行動(dòng)。根據(jù)TankerTrackers.com的數(shù)據(jù)，在8月和9月，伊朗的石油出口量比今年第一季度高出約40%。如果采取措施實(shí)質(zhì)性地削減伊朗石油出口的流量，這不僅會(huì)增加對(duì)俄羅斯等競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手的需求（美國(guó)財(cái)政部正在加大對(duì)現(xiàn)有政策的執(zhí)行力度），還會(huì)進(jìn)一步收緊全球市場(chǎng)供應(yīng)。

美國(guó)原油

如果伊朗石油出口受到實(shí)質(zhì)性削減，美國(guó)有一定能力填補(bǔ)失去產(chǎn)能的缺口。根據(jù)美國(guó)能源信息管理局（EIA）每月的短期能源展望報(bào)告，原油產(chǎn)量在第三季度達(dá)到了歷史最高水平，并預(yù)計(jì)在第四季度將升至每日1316萬(wàn)桶。美國(guó)通常每天向海外市場(chǎng)出口約400萬(wàn)桶原油。此外，還有其他資源可以幫助應(yīng)對(duì)挑戰(zhàn)：為了支撐油價(jià)，沙特阿拉伯及其OPEC+盟友今年削減了原油產(chǎn)量，留下了可觀的備用產(chǎn)能。除了新冠大流行期間需求下滑引發(fā)的封鎖之外，這是十多年來的最大緩沖區(qū)。

化學(xué)材料

以色列與哈馬斯之間的戰(zhàn)爭(zhēng)可能對(duì)溴供應(yīng)產(chǎn)生連鎖影響，溴是一種用于阻燃劑、石油鉆探和水處理中的關(guān)鍵化學(xué)品。在以色列局勢(shì)混亂的背景下，溴生產(chǎn)的中斷是“大多數(shù)投資者在亂世局勢(shì)下忽視的潛在風(fēng)險(xiǎn)”，Height Securities LLC分析師Jesse Colvin在上周的一份報(bào)告中寫道。根據(jù)美國(guó)地質(zhì)調(diào)查局的數(shù)據(jù)，以色列與約旦邊境上的死海估計(jì)含有10億公噸的溴，而以色列是世界上最大的供應(yīng)國(guó)。

金屬

全球最大金屬消費(fèi)國(guó)中國(guó)經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇緩慢，抑制了對(duì)汽車、摩天大樓和飲料罐等各種產(chǎn)品的需求，導(dǎo)致全球鋁價(jià)陷入困境。與此同時(shí)，作為美國(guó)最大鋁生產(chǎn)商的Alcoa今年的股價(jià)在市場(chǎng)疲軟和上個(gè)月領(lǐng)導(dǎo)層突然變動(dòng)的影響下下跌了超過40%。隨著該公司發(fā)布第三季度業(yè)績(jī)報(bào)告，投資者將渴望聽到新任首席執(zhí)行官William Oplinger的發(fā)言，并將重點(diǎn)關(guān)注出貨量前景，以及對(duì)俄羅斯供應(yīng)積累可能扭曲市場(chǎng)的新觀點(diǎn)。

農(nóng)作物

大豆剛剛經(jīng)歷了自8月以來的首次周度上漲，此前美國(guó)農(nóng)業(yè)部對(duì)國(guó)內(nèi)產(chǎn)量進(jìn)行了大幅下調(diào)，并削減了對(duì)全球庫(kù)存的展望，超出了市場(chǎng)預(yù)期。與此同時(shí)，出口量終于開始增加。由于美國(guó)收成提前以及來自巴西的激烈競(jìng)爭(zhēng)導(dǎo)致需求疲軟，價(jià)格受到壓力。巴西是全球最大的油籽供應(yīng)國(guó)，受益于豐收。周一交易中大豆小幅上漲。